一個月以來，鐵礦石價格從低點上漲了近三成，漲勢已基本見頂。
截至12月15日收盤，鐵礦石期貨主力合約下跌2.04%，報收649元/噸。但較11月19日的年內(nèi)最低點509.5元，已實現(xiàn)上漲約27.4%；12月內(nèi)最高點為677.5元，較低點漲幅為33%。
“這一輪反彈已經(jīng)基本到位?！?/span>12月15日，我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春在接受界面新聞采訪時表示。
他解釋稱，“基本面并不支持鐵礦石進一步上漲。國內(nèi)鋼廠仍面臨壓減產(chǎn)量的政策壓力，且港口庫存也接近歷史高點。”
11月13日，國家工信部和生態(tài)環(huán)境部兩部委發(fā)布《關(guān)于開展京津冀及周邊地區(qū)2021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯峰生產(chǎn)的通知》，文件要求2022年1月1日至3月15日，原則上各有關(guān)地區(qū)鋼鐵企業(yè)錯峰生產(chǎn)比例不低于上一年同期粗鋼產(chǎn)量的30%。
鐵礦石已經(jīng)連續(xù)11周呈現(xiàn)累庫狀態(tài)。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上一周全國45個主要港口進口礦石港口總庫存約1.55億噸，環(huán)比前一周增加28萬噸。
金信期貨也表示，近期生鐵產(chǎn)量雖有一定的回升，但幅度不大，鐵礦石需求的變動不大，庫存則持續(xù)增加，且幅度不小。
“本輪鐵礦石反彈的原因，更多是對市場預期和情緒轉(zhuǎn)好的反映?！毙煜虼罕硎?，鋼鐵需求從前期過度悲觀到目前有所好轉(zhuǎn)，這讓價格有所反彈，但不具備持續(xù)性。
金信期貨也指出，近期鋼材需求也有所復蘇，鐵礦石因此也追隨螺紋鋼的價格出現(xiàn)一輪反彈。但淡季臨近，預計建材面臨供增需減的壓力。
邁科期貨表示，中央經(jīng)濟會議對碳中和態(tài)度的邊際放松，以及唐山上調(diào)13家鋼廠評級，導致市場對鋼企遠期復產(chǎn)的預期強化，上周鋼材整體產(chǎn)量開始回升。
信達期貨數(shù)據(jù)顯示，12月初螺紋鋼消費量回升至342.62萬噸，月內(nèi)消費量漲幅為12.8%。自11月15日以來，螺紋鋼期貨主力合約價格，從4125元/噸持續(xù)震蕩漲至4441元/噸，漲幅7.6%。
另一個難以支撐鐵礦石上漲的因素，是外礦供給的環(huán)比上升。
美爾雅期貨數(shù)據(jù)顯示，上周澳洲和巴西總發(fā)貨量環(huán)比增長8.1%，至2462萬噸。
其中，巴西發(fā)貨量環(huán)比降1.9%至688.8萬噸；澳洲發(fā)貨量環(huán)比增12.6%至1773.6萬噸。
銅冠金源期貨表示，目前巴西淡水河谷在港口的庫存持續(xù)累積，已升至年度最高水平，明顯高于同期水平；澳大利亞鐵礦的庫存也超過五年平均水平。
今年鐵礦石價格走勢，基本可分為兩個階段：上半年因需求驅(qū)動，鐵礦石以震蕩上漲為主，5月鐵礦石指數(shù)最高至1358元/噸，創(chuàng)上市以來新高；下半年隨著粗鋼限產(chǎn)政策落地，鐵礦石需求暴跌，價格回落。
“目前鐵礦石價格已至合理水平。鋼廠下半年因焦炭等產(chǎn)品價格上漲導致的成本壓力，也有所緩解?！毙煜虼赫f。
銅冠金源期貨分析稱，5月中旬-6月，鋼廠需求穩(wěn)定，鋼價和利潤走高，開工率和鐵水產(chǎn)量維持增勢，鐵礦石價格快速上漲。
7月，先有“七一”節(jié)日環(huán)保限產(chǎn)，隨后江蘇、山東、安徽、山西、甘肅、山西等地對下半年鋼鐵限產(chǎn)提出要求，需保證全年產(chǎn)量不超過去年。
其中，山東限產(chǎn)政策超出預期，提出7650萬噸的全年產(chǎn)量目標，意味著下半年產(chǎn)量將同比下降24%。
8月，唐山發(fā)布《2022 年北京冬奧會和冬殘奧會空氣質(zhì)量保障實施方案（意見稿）》， 要求2021年全市粗鋼產(chǎn)量同比壓減1237萬噸。
9月，限產(chǎn)力度有增無減，江蘇因“能耗雙控”，10家鋼廠陸續(xù)檢修停產(chǎn)。
10月中旬，華北采暖季減產(chǎn)計劃落地，隨后邯鄲、唐山等地重啟重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，鋼廠限產(chǎn)逐步加碼。
對于明年的鋼鐵市場，銅冠金源期貨認為，總體上下游需求缺乏亮點。
該機構(gòu)預測，2022年國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)負增長，幅度在-1%左右。全球鋼材產(chǎn)量的增幅約為2%，鐵礦石需求預計增長1.1%。
供給上，預計2022年全球鐵礦石產(chǎn)量增長1-1.5%，主要來自淡水河谷和力拓，國內(nèi)礦山產(chǎn)量或小幅下降。
如果庫存繼續(xù)攀升，或突破2018年庫存高點，鐵礦價格重心或繼續(xù)下移。