隨著春天的步伐臨近，鐵礦石逐漸“躁動(dòng)”起來！
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年2月上旬，全國重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量189.14萬噸，旬環(huán)比上升4.56%，同比上升9.9%，與此同時(shí)，據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，上周中國47個(gè)港口鐵礦石到港總量2159.5萬噸，環(huán)比減少約26%。
到貨量下降疊加下游需求增加，鐵礦石價(jià)格走進(jìn)上漲通道。
截至2月21日下午收盤，大商所鐵礦石期貨主力合約報(bào)收919元/噸，上漲3.43%，創(chuàng)下近九個(gè)月來價(jià)格新高，較去年10月底上漲超50%。西南期貨數(shù)據(jù)顯示，目前進(jìn)口礦報(bào)價(jià)已逼近130美元/噸，較今年初上漲約10%。
近日，高盛也拋出一份重量級報(bào)告，表示中國鋼廠的庫存仍處低位，鐵礦石供應(yīng)量僅為18天，為2017年以來的最低水平。3月至4月中國鋼鐵產(chǎn)量的季節(jié)性增長預(yù)計(jì)將與短期供應(yīng)緊張同時(shí)出現(xiàn)，這將使中國市場在第二季度出現(xiàn)3500萬噸的缺口。隨著現(xiàn)貨市場將陷入“嚴(yán)重”短缺，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將升至每噸150美元。
目前宏觀政策偏暖，房地產(chǎn)利好政策釋放，經(jīng)濟(jì)增長復(fù)蘇成為助力鐵礦石價(jià)格上漲的的主要邏輯之一。尤其近期，受暴雨以及年底沖量結(jié)束等因素影響，四大礦山的生產(chǎn)節(jié)奏放緩，國產(chǎn)礦可能受上半年重要會(huì)議的影響，產(chǎn)量可能小幅下滑，進(jìn)而支持了礦價(jià)上漲。
但對于后市，鐵礦石自身的基本面矛盾并不突出。
供應(yīng)端，對力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG四大寡頭的2023財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)情況來看，預(yù)計(jì)2023年四大礦山鐵礦石產(chǎn)銷量不減反增，增加約2600萬噸。根據(jù)發(fā)往中國比例估算，對國內(nèi)增量約為2000萬噸。
此外，2023年，海外其他礦山產(chǎn)能也將繼續(xù)釋放。其中，印度出口關(guān)稅政策調(diào)整或?qū)⒂绊戣F礦石出口增量，俄羅斯和烏克蘭兩國的鐵礦石產(chǎn)量也將影響2023年我國鐵礦石市場供應(yīng)情況。
在國產(chǎn)鐵礦石方面，在“基石計(jì)劃”的推動(dòng)下， 2023年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量增加不容置疑。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2023年國產(chǎn)礦原礦產(chǎn)量有望達(dá)到9.85億噸，原礦量同比增加1500萬噸，對應(yīng)鐵礦石精礦量達(dá)2.84億噸，同比增加約500萬噸
從國內(nèi)鐵礦石市場價(jià)格監(jiān)控情況來看，多部門號召相關(guān)企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，助力政府保供穩(wěn)價(jià)，并加大現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊過度投機(jī)炒作等違法違規(guī)行為，在一定程度上遏制鐵礦石價(jià)格非理性大幅上漲。
此外，我國正在建立鐵礦石集中采購機(jī)制，增強(qiáng)鐵礦石價(jià)格的話語權(quán)。
供應(yīng)寬松疊加監(jiān)管趨嚴(yán)，未來鐵礦石是否依然“強(qiáng)勢”，主要取決于市場需求的“強(qiáng)預(yù)期”能否落地。從長期角度看，在房地產(chǎn)市場依然疲弱的情況下，鐵礦石并不具備“瘋狂”的基礎(chǔ)。
高盛也預(yù)計(jì)，鐵礦石的漲勢將在今年下半年消失，到第四季度，鐵礦石價(jià)格將跌至每噸105美元，明年平均每噸90美元。